5 Razões Pelas Quais a Volatilidade das Ações de IA Está Abalando os Mercados Globais em 2025

A volatilidade das ações de IA está criando ondas de choque nos mercados financeiros globais, com investidores enfrentando perdas significativas mesmo após resultados impressionantes de empresas líderes como a Nvidia. Em novembro de 2025, os principais índices de ações registraram suas maiores quedas desde abril, enquanto crescem os temores sobre uma possível bolha no setor de inteligência artificial.

Índice de Conteúdo

Reversão Dramática Após Resultados da Nvidia
Temores de Bolha de IA Intensificam Pressão
Contágio Global Atinge Mercados Asiáticos e Europeus
Setor de Semicondutores Sob Forte Pressão
Perspectivas e Análise de Especialistas

Reversão Dramática Após Resultados da Nvidia

A volatilidade das ações de IA atingiu níveis críticos na quinta-feira, 20 de novembro de 2025, quando os mercados experimentaram uma reversão dramática apesar dos resultados excepcionais da Nvidia. A empresa reportou receita recorde de US$ 57 bilhões no terceiro trimestre, representando um aumento de 62% ano a ano, e projetou vendas de US$ 65 bilhões para o quarto trimestre, superando as estimativas dos analistas de US$ 61 bilhões.

Apesar desses números impressionantes, as ações da Nvidia inicialmente subiram 5% antes de fechar em queda de 3,15%, uma reversão extraordinária que o Deutsche Bank descreveu como “24 horas verdadeiramente notáveis, com uma sequência de movimentos que eram quase impossíveis de prever”. O movimento refletiu a crescente preocupação dos investidores sobre se os investimentos maciços em infraestrutura de IA justificam as avaliações elevadas das empresas do setor.

Os futuros das ações apontavam para mais perdas na sexta-feira, com contratos vinculados ao Nasdaq 100 caindo 0,9% e o S&P 500 declinando 0,5%. O mercado mais amplo espelhava a ação turbulenta, com o Nasdaq Composite revertendo ganhos de até 2,5% para terminar quase 2% mais baixo na quinta-feira.

Temores de Bolha de IA Intensificam Pressão

As preocupações sobre avaliações infladas de IA aumentaram mesmo com os resultados robustos da Nvidia, contribuindo significativamente para a volatilidade das ações de IA observada nos mercados. Tony Roth, diretor de investimentos da Wilmington Trust Investment Advisors, comentou: “O que me chama a atenção é a falta de qualquer mudança substancial na narrativa para causar uma mudança tão grande. Simplesmente não há muita confiança no mercado agora”.

O Índice de Volatilidade Cboe, conhecido como o “medidor de medo” de Wall Street, saltou para 26,42 na quinta-feira, seu nível mais alto desde abril, sublinhando o crescente desconforto dos investidores. Os três principais índices dos EUA estavam a caminho de sua pior semana desde abril, com o S&P 500 pronto para um declínio superior a 2% e o Nasdaq preparado para cair mais de 3%.

A SEB Research observou que “os movimentos de ontem deixam claro que os investidores que lutam para tentar justificar avaliações de IA estratosféricas não apenas precisam ter uma crença sólida na tecnologia de IA, mas também precisam do apoio de taxas de juros mais baixas para fazer as contas fecharem”. O relatório de empregos de setembro, divulgado com atraso, mostrou o desemprego subindo para 4,4%, apesar de adicionar 119.000 empregos, diminuindo as esperanças de um corte de taxa pelo Federal Reserve em dezembro.

As chances de mercado de um corte de 25 pontos-base em dezembro ficaram em apenas 40% após os dados, com analistas da Schwab Center for Financial Research afirmando que “este relatório não muda nossa perspectiva para uma pausa de dezembro pelo Fed”. A volatilidade das ações de IA também revelou riscos de concentração, com quatro clientes da Nvidia representando 61% de sua receita, acima dos 56% no trimestre anterior.

Contágio Global Atinge Mercados Asiáticos e Europeus

A volatilidade das ações de IA se espalhou rapidamente além das fronteiras americanas, criando um contágio global que afetou mercados asiáticos e europeus. Os mercados asiáticos estenderam a liquidação durante a noite, com benchmarks na China, Japão e Coreia do Sul fechando mais de 2% mais baixos. A venda sincronizada global destacou a luta dos investidores para reconciliar gastos maciços em infraestrutura de IA com retornos incertos.

Os mercados europeus abriram fortemente mais baixos na sexta-feira, seguindo o declínio de 1,8% de terça-feira no STOXX 600, que marcou a pior perda de um único dia do índice desde agosto. O Bitcoin, frequentemente visto como um indicador do apetite por risco, caiu abaixo de US$ 83.000, uma queda de mais de 30% em relação ao seu pico de outubro, sinalizando a extensão da aversão ao risco entre os investidores.

A BBC reportou que “crescentes preocupações sobre uma bolha de IA e inflação podem injetar ainda mais volatilidade nos mercados financeiros além deste mês”. Analistas da firma de pesquisa de investimentos Bespoke observaram que “os gastos do consumidor representam aproximadamente 70% da economia dos EUA, então por mais que o mercado se concentre em IA e ganhos da Nvidia, de uma perspectiva econômica, a atividade do consumidor representa uma variável muito mais significativa”.

Setor de Semicondutores Sob Forte Pressão

O setor de semicondutores sofreu o impacto mais severo da volatilidade das ações de IA, com o Índice PHLX de Semicondutores despencando quase 5% na quinta-feira. A Advanced Micro Devices caiu quase 8%, enquanto a Micron Technology registrou queda de 10,9%. A Broadcom também declinou 2%, demonstrando que a pressão vendedora não se limitou apenas à Nvidia.

As ações de semicondutores relacionadas à IA, que foram vistas como investimentos essenciais durante o rally de dois anos, estão experimentando os impactos mais significativos da liquidação, dado que estão no pico de uma grande alta. Como parte de um setor cíclico, parece que as ações de semicondutores podem agora estar entrando em uma fase de mercado baixista.

A ON Semiconductor Corporation exemplifica os desafios enfrentados pelo setor mais amplo, com a ação caindo 29,02% no acumulado do ano após reportar receita do quarto trimestre de 2024 de US$ 1,72 bilhão, abaixo das estimativas dos analistas de US$ 1,76 bilhão. Em resposta à demanda em declínio e receitas decrescentes, a empresa anunciou uma iniciativa de reestruturação que inclui redução de 9% da força de trabalho para cortar custos.

A volatilidade das ações de IA no setor de semicondutores reflete preocupações mais amplas sobre a sustentabilidade dos investimentos em IA e se a demanda por chips especializados continuará nos níveis atuais. Wall Street está cada vez mais pessimista sobre ações de semicondutores, principalmente devido a preocupações crescentes sobre a rentabilidade e longevidade das tecnologias de inteligência artificial.

Perspectivas e Análise de Especialistas

Especialistas de mercado estão divididos sobre o futuro da volatilidade das ações de IA e se o setor pode se recuperar da atual turbulência. James Demmert, Diretor de Investimentos da Main Street Research, enfatizou que “os resultados da Nvidia na quarta-feira são particularmente cruciais à luz do crescente ceticismo sobre a sustentabilidade do ciclo de IA e as avaliações atuais das ações de IA. Um relatório que fique aquém das expectativas poderia tornar os índices de ações vulneráveis”.

Jose Torres, economista sênior da Interactive Brokers, comentou: “As ações agora estão profundamente no vermelho, tendo feito uma reviravolta colossal após uma subida diária de 2% nas negociações anteriores”. Marcus Sturdivant Sr., membro administrativo da firma consultoria de investimentos The ABC Squared, acrescentou: “Parece assustador, mas os mercados nem mesmo se corrigiram totalmente das máximas. Ainda não estamos com queda de 10%, então mais vendas podem ocorrer”.

O Bank of America resumiu o sentimento atual em uma manchete de nota na manhã de sexta-feira: “O champanhe está no gelo”, sugerindo que o entusiasmo anterior com as ações de IA foi significativamente resfriado. O CEO da Nvidia, Jensen Huang, descartou temores de supervalorização no setor de IA durante uma chamada com analistas, afirmando: “Do nosso ponto de vista, vemos algo muito diferente”.

Collin Martin, chefe de pesquisa e estratégia de renda fixa do Schwab Center for Financial Research, observou sobre os dados de emprego: “Sugere que o mercado de trabalho está esfriando, mas provavelmente não o suficiente para mudar a opinião dos membros do comitê que estão preocupados com a inflação”. A volatilidade das ações de IA continuará sendo monitorada de perto pelos investidores nas próximas semanas, especialmente à medida que surgem novos dados econômicos.

Conclusão: Navegando pela Turbulência do Mercado de IA

A volatilidade das ações de IA em novembro de 2025 representa um momento crítico para os mercados globais, com investidores reavaliando suas posições em tecnologias de inteligência artificial apesar de fundamentos sólidos das empresas líderes do setor. A dramática reversão após os excelentes resultados da Nvidia demonstra que o mercado está lutando para justificar avaliações elevadas em um ambiente de taxas de juros incertas e crescentes temores de bolha.

O contágio se espalhou globalmente, afetando mercados asiáticos e europeus, enquanto o setor de semicondutores sofreu perdas particularmente severas. Com o Índice de Volatilidade Cboe em seu nível mais alto desde abril e os principais índices caminhando para sua pior semana em meses, os investidores devem se preparar para mais turbulência à frente.